Calculando Los Requerimientos De Capital De Trabajo En Base De Los Ciclos Del Negocio

Tener una buena idea de la cantidad de capital de trabajo que se necesita para manejar a un negocio es siempre esencial y puede tomar aún mayor importancia cuando usted está empezando un nuevo negocio o cuando su negocio está pasado por un período de crecimiento y expansión. Al comprender los ciclos por los cuales el negocio pasa y asignar cifras a ellos, es posible elaborar una estimación realista de la cantidad de capital de trabajo de que usted debiera disponer. Y cuando un negocio está experimentando dificultades financieras, un análisis de estos ciclos y el impacto que tienen en el flujo de caja y otros recursos permite tomar los pasos necesarios para dar vuelta a la situación. 

El Ciclo del Capital de Trabajo y el Ciclo de Conversión en Efectivo

Un ambiente de producción o fabricación, que sea grande o pequeño, puede servir como buen ejemplo para distinguir los distintos etapas por las cuales pasa la operación comercial, desde el momento en que se contrae compromisos para la adquisición de las materias primas, suministros y servicios, hasta el momento en que se recibe el pago el cliente por la venta del producto terminado.

El capital de trabajo incluye existencias, y cuentas por cobrar y pagar, así el ciclo del capital de trabajo comprende el período desde el momento en que se contraen los compromisos hasta que se recibe el pago del cliente. El ciclo del capital de trabajo puede ser distinto que el ciclo de conversión en efectivo, ya que se puede comprar bienes y servicios a crédito; ciertos gastos como sueldos y suministros se devengan durante el período; y se puede vender otorgando condiciones de crédito a los clientes. Por tanto, el ciclo de conversión en efectivo es el período desde el pago de las cuentas por pagar hasta la colección de las cuentas por cobrar. Constituye el tiempo en que el efectivo está invertido en el ciclo y no está disponible para otros propósitos.